投資目標

本基金主要投資于具有高成長性的優質企業股票，在有效控制風險的前提下，力求超越業績比較基準的投資回報。

投資范圍

本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包含主板、創業板及其他經中國證監會核準或注冊上市的股票、存托憑證）、內地與香港股票市場交易互聯互通機制允許投資的規定范圍內的香港聯合交易所上市的股票（以下簡稱“港股通標的股票”）、債券（包含國債、金融債、企業債、公司債、次級債、地方政府債、政府支持機構債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、可交換債券、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券）、資產支持證券、債券回購、銀行存款（包括定期存款、協議存款、通知存款等）、同業存單、股指期貨、貨幣市場工具以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國證監會的相關規定。 基金的投資組合比例為：股票（包括國內依法發行上市的股票、港股通標的股票和存托憑證）投資占基金資產的比例為60%-95%，其中對港股通標的股票的投資比例不超過股票資產的50%；每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，保持現金或到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%，其中，現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。 如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種或對投資比例要求有變更的，基金管理人在履行適當程序后，可以做出相應調整。

投資策略

（一）大類資產配置策略 本基金將通過研究宏觀經濟環境、政策環境、市場指標等可能影響證券市場的重要因素，對各大類資產的風險收益特征進行深入分析，在嚴格控制組合風險的基礎上，調整或確定各大類資產的配置比例，追求超越業績比較基準的投資回報。 1、宏觀經濟環境 （1）季度GDP及其增長速度； （2）月度工業增加值及其增長率； （3）月度固定資產投資完成情況及其增長速度； （4）月度社會消費品零售總額及其增長速度； （5）月度居民消費價格指數、工業品價格指數以及主要行業價格指數； （6）月度進出口數據以及外匯儲備等數據； （7）貨幣供應量M0、M1、M2的增長率以及貸款增速。 2、政策環境 （1）財政政策； （2）貨幣政策； （3）產業政策； （4）證券市場監管政策。 3、市場指標 （1）市場整體估值水平； （2）市場資金的供需； （3）市場的參與情緒。 （二）股票投資策略 1、個股精選策略 當前，中國正在加快構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。在新舊動能加快轉換，產業結構加速轉型升級的大背景下，勢必將催生出越來越多的具有高成長性的優質企業，成為未來引領中國經濟高質量發展的重要力量。 本基金投資于具有高成長性、細分行業競爭優勢，且估值水平相對合理的上市公司，進而能夠分享成長企業快速發展帶來的投資收益。 本基金通過定量與定性分析相結合的方式，主要采取“自下而上”的個股選擇策略，精選具有投資價值的優質標的。 首先，使用定性分析的方法，分析公司的成長性、競爭優勢、治理結構等信息，結合公司所處的產業趨勢，綜合判斷公司的投資價值。 ①在持續成長性方面，通過對公司所處的行業，以及公司的資源稟賦、生產能力、技術創新、產品服務、市場渠道、經營狀況等方面的深入研究，選擇成長潛力較大的公司。 ②在競爭優勢方面，根據公司的核心業務競爭力、市場地位、經營管理者能力、人才資源等選擇具備良好競爭優勢的公司。 ③在治理結構方面，公司治理結構的優劣對包括公司戰略、創新能力、盈利能力乃至估值水平都有至關重要的影響。本基金將從上市公司的管理層評價、戰略定位和管理制度體系等方面對公司治理結構進行評價。 其次，使用定量分析的方法，考慮成長性指標、財務指標和估值指標等，綜合把控上市公司質量和增長潛力。 ①成長性指標：包括主營業務收入增長率、主營業務利潤占總利潤比例、營業利潤增長率、凈利潤增長率等，主要尋找主營業務收入增長迅速，主營業務利潤占總利潤比例較高、營業利潤增長率、凈利潤增長率屬于行業前列的公司； ②財務指標：包括凈資產收益率（ROE），毛利率，凈利率，EBITDA/主營業務收入等，選擇盈利效率較高，財務結構合理的公司； ③估值指標：對于不同類型的公司估值指標篩選標準有所不同，具體分類如下：盈利穩健型公司適合采用市盈率（PE）估值；具有較強的周期性且固定投資較大的公司，適合采用市凈率（PB）估值；現金流穩定的公司適用現金流貼現模型（DCF）估值；新興商業模式主導的公司可以采用新的估值方法如市銷率（P/S）、市售率（EV/SALES）等。 2、港股通標的股票投資策略 本基金通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資于香港股票市場。 本基金將對港股通標的股票進行系統性分析，在采用行業配置策略和個股精選策略的基礎上，結合香港股票市場情況，重點投資于港股通標的股票范圍內處于合理價位的具備高成長性的上市公司股票。 3、存托憑證投資策略 本基金將結合宏觀經濟狀況和發行人所處行業的景氣度，關注發行人基本面情況、公司競爭優勢、公司治理結構、有關信息披露情況、市場估值等因素，通過定性分析和定量分析相結合的辦法，選擇投資價值高的存托憑證進行投資，謹慎決定存托憑證的標的選擇和配置比例。 （三）債券投資策略 對債券的投資將作為控制投資組合整體風險的重要手段之一，通過采用積極主動的投資策略，結合宏觀經濟變化趨勢，貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，權衡到期收益率與市場流動性，精選個券并構建和調整債券組合，在追求債券資產投資收益的同時兼顧流動性和安全性。 （四）可轉換債券（含可交換債券）投資策略 基于行業研究、公司研究和可轉債估值模型分析，本基金投資可轉換債券（含可交換債券）的投資策略主要包括行業配置策略、個券精選策略、轉股策略、條款博弈策略等。 （五）資產支持證券投資策略 本基金將分析資產支持證券的資產特征，估計違約率和提前償付比率，并利用收益率曲線和期權定價模型，對資產支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模并進行分散投資，以降低流動性風險。 （六）股指期貨投資策略 本基金將根據風險管理的原則，以套期保值和流動性管理為目的，在風險可控的前提下，本著謹慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險和流動性風險，改善組合的風險收益特性。 若未來法律法規或監管部門有新規定的，本基金在履行適當程序后可相應調整和更新相關投資策略。

業績比較基準

中證800指數收益率×60%+中證港股通綜合指數（人民幣）收益率×20%+商業銀行人民幣活期存款利率（稅后）×20%

收益風險特征

本基金為混合型基金，其預期收益及預期風險水平低于股票型基金，高于債券型基金及貨幣市場基金。 本基金可投資于港股通標的股票，會面臨匯率風險和港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。

基金經理

朱建明

中國人民銀行研究生部金融學碩士，具有13年證券從業經歷。2011年5月加入寶盈基金管理有限公司，歷任研究部研究員、專戶投資部投資經理，現任權益投資部副總經理（主持工作）、寶盈睿豐創新靈活配置混合型證券投資基金、寶盈策略增長混合型證券投資基金、寶盈泛沿海區域增長混合型證券投資基金、寶盈新能源產業混合型發起式證券投資基金、寶盈成長精選混合型證券投資基金、寶盈科技30靈活配置混合型證券投資基金基金經理；投資經理。

歷史分紅

收益表現（%）